이차전지, 반등에 속지 마세요! 전문가가 말하는 진짜 투자 위험 신호

이차전지 주식, 지금 사도 될까요?

최근 이차전지 관련주가 강한 반등세를 보이며 투자자들의 관심이 쏠리고 있습니다. LG에너지솔루션은 지난 한 달간 33.24% 상승했고, 엘앤에프와 에코프로는 각각 79.68%, 89.46% 급등했습니다. 이러한 상승세는 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 ESS(에너지저장장치) 사업 부문 부각이 주요 원인으로 분석됩니다. 하지만, 전문가들은 섣부른 투자를 경고하며 신중한 접근을 강조하고 있습니다.

 

 

 

 

AI 시대, ESS가 이차전지 주식의 구원투수?

AI 투자가 증가하면서 전력 수요가 늘어나고, 이는 ESS 수요 증가로 이어지는 것은 사실입니다. 그러나, 이차전지 사업에서 EV(전기차)가 차지하는 비중이 여전히 절대적입니다. 글로벌 이차전지 수요에서 EV 사업이 73%, ESS 사업이 19%를 차지한다는 점을 간과해서는 안 됩니다. 따라서, EV 수요 둔화와 ESS 수요 증가의 상쇄 효과를 면밀히 분석해야 합니다.

 

 

 

 

EV 수요 둔화, 이차전지 업계에 드리운 그림자

현재 EV 업황은 긍정적이지 않습니다. 일본과 유럽의 이차전지 소재사들은 최소 2년간의 수요 성장 둔화를 예상하고 있습니다. 올해 4분기부터 내년까지 한국 이차전지 산업의 수요는 역성장할 것으로 보입니다. 특히, 미국 시장에서 IRA(인플레이션감축법)의 일몰로 인해 전기차 구매 혜택이 축소되면서 수요 감소가 예상됩니다. 이전에는 전기차 구매 고객이 최대 7500달러의 세액 공제를 받을 수 있었지만, 이 혜택이 지난 9월 30일부터 폐지되었습니다.

 

 

 

 

탈중국 수혜? 현실은 녹록지 않다

중국 배터리 업체들의 저가 공세 속에서 미·중 무역 갈등이 '탈중국' 수요로 이어져 국내 이차전지 기업에 긍정적인 영향을 줄 수 있다는 분석이 있습니다. 하지만, 지난해에 이어 올해도 한국 이차전지 업체의 글로벌 M/S(시장점유율)는 하락세를 보이고 있습니다. 특히, 유럽 시장은 ESG를 적극적으로 추진하며 관세 장벽이 낮아 중국 기업과의 경쟁이 치열합니다. 미국 시장 역시 IRA 일몰로 인해 전기차 시장이 위축될 것으로 예상되며, 관세로 인한 인플레이션 압력까지 더해져 소비자들의 구매 심리가 위축될 수 있습니다.

 

 

 

 

전문가의 투자 조언

LS증권 정경희 연구원은 “EV 수요 둔화를 감안하면 내년 이차전지 업체 전망에 대해서는 회의적”이라고 밝혔습니다. 현재 이차전지 시장은 AI 관련 ESS 사업 부문의 성장 가능성에 대한 기대감과 EV 수요 둔화라는 현실적인 어려움이 공존하고 있습니다. 투자자들은 섣부른 판단보다는, 시장 상황을 면밀히 분석하고 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다.

 

 

 

 

이차전지 투자, 신중 또 신중!

이차전지 주식의 반등에 섣불리 덤벼들기보다는, EV 수요 둔화, IRA 일몰, 탈중국 수혜의 불확실성 등 리스크 요인을 꼼꼼히 따져봐야 합니다. 전문가의 조언처럼, 내년 이차전지 업체 전망에 대해 회의적인 시각을 가지고 시장 상황을 냉정하게 분석하는 것이 중요합니다.

 

 

 

 

이차전지 투자, 궁금증 해결!

Q.AI 관련 ESS 사업이 이차전지 주가에 미치는 영향은?

A.AI 투자 확대에 따른 ESS 수요 증가는 긍정적이지만, EV 수요 둔화라는 현실적인 어려움도 고려해야 합니다. ESS 사업의 성장세가 EV 수요 감소를 얼마나 상쇄할 수 있는지 면밀히 분석해야 합니다.

 

Q.IRA 일몰이 국내 이차전지 기업에 미치는 영향은?

A.미국 시장에서 전기차 구매 혜택 축소로 인해 수요가 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 국내 이차전지 기업의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

Q.탈중국 수혜를 기대해도 될까요?

A.탈중국 수요가 일부 있을 수 있지만, 유럽 시장에서의 경쟁 심화, 미국 시장의 위축 등 여러 요인으로 인해 긍정적인 효과를 장담하기 어렵습니다. 시장 점유율 변화를 지속적으로 관찰해야 합니다.