10조 돌파! 강남 부자도 반한 '커버드콜 ETF'의 모든 것: 월 90만원 따박따박, 비과세 혜택까지?
커버드콜 ETF, 10조 원 시장을 열다
또박또박 분배금을 받을 수 있는 커버드콜 상장지수펀드(ETF)의 합계 순자산이 10조원을 넘어섰습니다. 비과세 혜택을 누릴 수 있는 국내 주식형 커버드콜 상품을 중심으로 투자자가 몰리고 있다는 분석이 나옵니다. 2023년 말(7748억원)과 비교해 1년6개월여 만에 순자산이 약 13배 늘어난 것은 놀라운 성장세입니다.
국내 주식형 커버드콜 ETF의 폭발적인 성장
국내 ETF 시장이 올 들어 21.2% 불어나는 동안 커버드콜 ETF는 두 배 이상 가파른 성장세(50.6%)를 보였습니다. 특히 개인투자자들이 가장 많이 순매수한 커버드콜 ETF는 코스피200지수를 기초로 한 ‘KODEX 200타겟위클리커버드콜’입니다. 최근 3개월 기준 순매수 규모는 2565억원으로, 미국 대표지수형 상품 ‘TIGER 미국S&P500’을 제치고 전체 ETF(레버리지·인버스 제외) 중 개인 순매수액 1위에 올랐습니다.
비과세 혜택과 높은 분배금의 매력
연 10%대의 높은 분배금에 비과세 혜택까지 챙길 수 있는 점이 부각되며 고액 자산가를 중심으로 뭉칫돈이 몰렸다는 분석이 나옵니다. 기본적으로 커버드콜 ETF의 분배금에는 배당소득세(15.4%)가 부과되지만, 국내 장내 파생상품 매매차익(옵션 매도 수익)은 비과세 대상입니다. 국내 지수 기반 커버드콜의 경우 코스피200 주식(연간 약 2%)에서 나오는 분배금을 제외한 두 자릿수의 커버드콜 옵션 분배금은 비과세 혜택을 받을 수 있는 것입니다.
강남 PB의 분석: 절세에 민감한 자산가들의 선택
서울 강남 지역의 한 증권사 프라이빗뱅커(PB)는 “높은 분배금과 비과세 혜택이 절세에 관심이 큰 자산가들의 수요와 딱 맞아떨어졌다”며 “최근 국내 증시가 상승세를 타자 자금 유입세가 가팔라지고 있다”고 설명했습니다. 이는 커버드콜 ETF가 단순히 높은 수익률을 넘어, 자산 관리의 중요한 도구로 자리 잡았음을 시사합니다.
커버드콜 ETF의 장점과 단점: 꼼꼼한 분석 필요
전문가들은 목돈을 투자하기 전에 커버드콜 ETF의 장단점을 꼼꼼히 따져봐야 한다고 조언했습니다. 커버드콜 상품은 기본적으로 기초자산을 매수한 뒤 콜옵션을 매도해 수익을 내는 구조입니다. 상방이 막혀 있기 때문에 주가 상승 때 시세차익을 다 누릴 수 없는 게 단점입니다. 그러나 이러한 단점을 보완하는 ‘커버드콜 2.0’ 전략이 등장하며 시장은 더욱 발전하고 있습니다.
커버드콜 2.0 전략: 진화하는 ETF 시장
이런 단점을 보완해 지수 상승에 따른 이익도 일부 가져갈 수 있는 ‘커버드콜 2.0’ 전략이 등장한 건 작년 하반기입니다. 커버드콜 ETF 시장이 최근 들어 성장을 거듭할 수 있었던 배경입니다. 기존 커버드콜은 기초자산의 옵션 매도 비중이 100%였지만, 만기를 짧게 잡은 상품이 나오면서 기초자산 일부만 커버드콜에 노출하는 게 가능해졌습니다. 옵션 매도 비중이 낮아도 배당금을 충분히 지급할 수 있다는 것이 자산운용사들의 설명입니다.
커버드콜 ETF, 투자 전략의 새로운 지평을 열다
커버드콜 ETF는 고금리 시대, 변동성이 큰 시장에서 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 대안으로 떠오르고 있습니다. 비과세 혜택과 높은 분배금은 물론, ‘커버드콜 2.0’ 전략을 통해 주가 상승의 혜택까지 일부 누릴 수 있게 되면서, 투자자들의 관심은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 다만, 투자 전에는 상품의 구조와 위험성을 충분히 이해하고, 개인의 투자 목표와 성향에 맞는 전략을 세우는 것이 중요합니다.
자주 묻는 질문
Q.커버드콜 ETF란 무엇인가요?
A.커버드콜 ETF는 주가지수, 채권 등 기초자산을 매수한 뒤 콜옵션(주식을 미리 정한 가격에 살 수 있는 권리)을 매도해 수익을 내는 상품입니다. 높은 수준의 배당금을 받을 수 있어 변동성이 큰 박스권 장세에서 유리합니다.
Q.커버드콜 ETF의 장점은 무엇인가요?
A.안정적인 현금 흐름 창출, 높은 분배금, 비과세 혜택 등의 장점이 있습니다. 특히, ‘커버드콜 2.0’ 전략을 통해 주가 상승의 혜택도 일부 누릴 수 있다는 점이 매력적입니다.
Q.커버드콜 ETF 투자 시 주의할 점은 무엇인가요?
A.주가 상승 시 시세차익을 제한적으로 얻을 수 있다는 점, 그리고 장기 투자 시에는 일반적인 성장주 펀드보다 수익률이 낮을 수 있다는 점을 고려해야 합니다. 또한, 개인의 투자 성향과 목표에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.
