마이크론 쇼크! 반도체 슈퍼사이클 선언, 삼성전자·SK하이닉스 주가 날개 달까?

마이크론, 역대급 실적으로 '반도체 슈퍼사이클' 신호탄

인공지능(AI) 시대를 맞아 고대역폭메모리(HBM)를 중심으로 한 반도체 시장의 폭발적인 성장이 예고되고 있습니다. 마이크론이 분기 기준 사상 최대 실적을 발표하며, 이른바 '반도체 슈퍼사이클'을 공식 선언했기 때문입니다. 2026 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 56.7% 증가한 136억 4000만 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS) 역시 167% 급증했습니다. 이는 시장 예상치를 훨씬 뛰어넘는 수준으로, 마이크론의 주가는 시간 외 거래에서 8% 내외 급등하는 모습을 보였습니다.

 

 

 

 

HBM 시장, 2028년 1000억 달러 규모로 급성장 전망

마이크론은 컨퍼런스콜에서 HBM 시장의 미래에 대한 긍정적인 전망을 내놓았습니다. 2025년 약 350억 달러 규모였던 HBM 시장이 2028년에는 약 1000억 달러로 확대될 것으로 예상하며, 이는 기존 예상보다 2년이나 앞당겨진 수치입니다. 이 기간 연평균 성장률(CAGR)은 약 40%에 달할 것으로 전망했습니다. 이러한 폭발적인 성장은 AI 기술 발전과 함께 HBM의 수요가 급증할 것이라는 예측에 근거하고 있습니다.

 

 

 

 

공급자 우위 시장, 삼성전자와 SK하이닉스에 기회

마이크론은 현재 시장 상황을 '공급자 우위 시장'으로 정의하며, DRAM과 낸드 모두에서 수요가 공급을 크게 웃도는 환경이 지속될 것이라고 강조했습니다. 특히, DRAM 가격은 지난 분기 20% 급등했으며, 현재 전체 수요의 50~60%만 충족할 수 있는 상황이라고 밝혔습니다. 이러한 공급 부족 상황은 삼성전자와 SK하이닉스와 같은 국내 메모리 업체들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

HBM 시장 경쟁, 삼성전자 vs SK하이닉스

골드만삭스는 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 시장 점유율 경쟁을 중요한 변수로 꼽았습니다. 현재 HBM 상업적 대량 양산과 공급이 가능한 업체는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3곳뿐입니다. 시장조사업체 카운터포인트리서치에 따르면, 올해 2분기 HBM 시장 점유율은 SK하이닉스가 62%로 1위를 차지했으며, 마이크론(21%)과 삼성전자(17%)가 그 뒤를 이었습니다. 향후 HBM 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

증권가의 긍정적 전망, 메모리 업계 수익성 개선 기대

국내 증권가는 마이크론의 실적 발표를 긍정적으로 평가하며, 메모리 업계 전반의 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 신한투자증권은 2026년을 본격적인 메모리 가격 상승 사이클이 가속화되는 구간으로 예상하며, 서버용 메모리 수요 증가가 범용 메모리 가격 상승으로 이어질 것으로 전망했습니다. 미래에셋증권은 SK하이닉스의 2026년 영업이익 전망치를 91조 1000억원으로 제시했으며, 대신증권은 삼성전자의 2026년 영업이익 전망치를 110조원으로 전망했습니다.

 

 

 

 

삼성전자·SK하이닉스, HBM 경쟁력 강화에 집중

삼성전자와 SK하이닉스는 HBM 사업 경쟁력 강화를 위해 연말 조직 개편을 단행하며, 내년 더욱 치열한 경쟁을 예고했습니다. 김동원 KB증권 리서치센터장은 마이크론의 HBM 생산능력이 한국 경쟁사 대비 3분의 1 수준에 불과하다며, 향후 북미 빅테크의 자체 AI 칩에 탑재될 HBM은 삼성전자와 SK하이닉스가 90% 이상을 공급할 가능성이 높다고 분석했습니다. HBM 시장에서의 경쟁력 확보는 두 회사의 미래 성장을 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.

 

 

 

 

핵심만 콕!

마이크론의 역대급 실적 발표와 '반도체 슈퍼사이클' 선언은 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 메모리 업체들의 실적 개선에 대한 기대감을 높이고 있습니다. HBM 시장의 폭발적인 성장과 공급자 우위 시장 환경은 이들 기업에게 긍정적인 기회로 작용할 것이며, 치열한 경쟁 속에서 누가 시장을 선도할지 귀추가 주목됩니다.

 

 

 

 

궁금증 해결! 자주 묻는 질문

Q.마이크론의 실적 호조가 국내 기업에 미치는 영향은?

A.마이크론의 실적 호조는 HBM 시장 성장에 대한 기대를 높이며, 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 공급자 우위 시장 환경은 이들 기업의 수익성 개선에 기여할 것입니다.

 

Q.HBM 시장에서 삼성전자와 SK하이닉스의 경쟁 구도는?

A.현재 SK하이닉스가 HBM 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며, 삼성전자가 그 뒤를 쫓고 있습니다. 두 회사는 HBM 생산 능력 확대 및 기술 경쟁을 통해 시장 주도권을 확보하기 위해 노력할 것입니다.

 

Q.앞으로 메모리 반도체 시장 전망은?

A.증권가에서는 메모리 가격 상승 사이클이 가속화될 것으로 전망하며, 특히 HBM 수요 증가에 따른 공급 부족 현상이 심화될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 메모리 업계 전반의 수익성 개선으로 이어질 가능성이 높습니다.